लोन बनाम लीज़: असल ट्रेड-ऑफ
मासिक भुगतान से आगे: मालिकाना हक़, इस्तेमाल की सीमाएं, और आख़िर में क्या होता है।
लोन और लीज़ की साथ-साथ तुलना आमतौर पर मासिक भुगतान से शुरू होती है: वहां लीज़ लगभग हमेशा सस्ता दिखता है। लेकिन मासिक आंकड़ा उस फ़ैसले का सिर्फ़ एक हिस्सा है, जिसमें मालिकाना हक़, इस्तेमाल की सीमाएं, और टर्म ख़त्म होने पर क्या होता है, यह सब भी शामिल है।
फ़ाइनेंशियल तुलना, आंकड़ों के साथ
फ़ाइनेंशियली, यह तुलना टर्म ख़त्म होने पर दो चीज़ों पर आकर टिकती है: ख़रीदार की इक्विटी (एसेट की डेप्रिशिएटेड वैल्यू में से बचा हुआ लोन बैलेंस घटाकर) बनाम लीज़ लेने वाले की इन्वेस्टेड वैल्यू (छोड़ी गई डाउन पेमेंट, प्लस EMI और लीज़ पेमेंट के बीच के मासिक फ़र्क़ को निवेश करके कंपाउंड होने दिया गया)।
₹10,00,000 का एक एसेट, 20% डाउन पेमेंट और 9% दर पर 5 साल के लिए फाइनेंस किया गया, जिसकी EMI ₹16,607/माह बनती है। इसी के बराबर लीज़ ₹18,000/माह पर, बिना किसी डाउन पेमेंट के मिलती है। मान लें कि एसेट हर साल 15% डेप्रिशिएट होता है और लीज़ लेने वाला फ़र्क़ की रकम 10% पर निवेश करता है: 5 साल बाद, ख़रीदार की इक्विटी ₹4,43,705 होती है (तब तक लोन पूरी तरह चुकाया जा चुका होता है, इसलिए इक्विटी एसेट की डेप्रिशिएटेड वैल्यू के बराबर है, जो उसकी मूल ₹10,00,000 क़ीमत का 44% है), जबकि लीज़ लेने वाले की इन्वेस्टेड वैल्यू ₹2,21,167 तक पहुंचती है। इन आंकड़ों पर, ख़रीदना लीज़ के मुक़ाबले लगभग दोगुनी वैल्यू बनाता है। हालांकि ग़ौरतलब है कि ख़रीदार की इक्विटी पहले साल में असली डाउन पेमेंट से थोड़ी देर के लिए नीचे भी चली जाती है (₹1,82,664, जो ₹2,00,000 की डाउन पेमेंट से कम है), क्योंकि शुरुआत में डेप्रिशिएशन सबसे तेज़ होता है जबकि EMI तब तक ज़्यादातर ब्याज ही चुका रही होती है, इसके बाद यह रिकवर होकर दूसरे साल से आगे निकल जाती है।
यह फ़र्क़ इस्तेमाल हुई ख़ास दरों पर काफ़ी हद तक निर्भर करता है: ज़्यादा लोन रेट, तेज़ डेप्रिशिएशन, या कम लीज़ पेमेंट — इनमें से कोई भी नतीजा बदल सकता है, और नीचे दिया कैलकुलेटर बिल्कुल इसी के लिए है। लेकिन ख़रीदने की साफ़ फ़ाइनेंशियल जीत भी अकेले यह फ़ैसला तय नहीं करती।
लोन पर खरीदने और लीज़ पर लेने की कुल लागत की तुलना करें।
जो सिर्फ़ आंकड़े नहीं दिखाते
कुछ असली ट्रेड-ऑफ किसी भी इक्विटी-बनाम-इन्वेस्टेड-वैल्यू तुलना से पूरी तरह बाहर रहते हैं। ज़्यादातर लीज़ सालाना इस्तेमाल की सीमा तय करती हैं (जैसे किसी व्हीकल लीज़ पर माइलेज लिमिट), और उससे ज़्यादा इस्तेमाल पर प्रति-यूनिट चार्ज लगता है, जो एसेट का ज़्यादा इस्तेमाल करने वाले किसी के लिए लीज़ की दिखने वाली बचत का एक बड़ा हिस्सा मिटा सकता है। लीज़ में अक्सर टर्म ख़त्म होने पर कंडीशन चार्ज भी लगते हैं: ज़्यादा घिसावट, गुम एक्सेसरीज़, या सामान्य इस्तेमाल से ज़्यादा नुक़सान, जो एसेट लौटाते वक़्त बिल किया जाता है। लोन में इनमें से कोई जोखिम नहीं होता, क्योंकि एसेट आपका अपना है, चाहे उसका इस्तेमाल जैसा भी हो या आख़िर में उसकी कंडीशन कैसी भी हो।
लीज़ ख़त्म होने का मतलब आमतौर पर फिर से शुरुआत भी होता है: जब तक कॉन्ट्रैक्ट में रेज़िड्यूअल वैल्यू पर पहले से तय बायआउट शामिल न हो, वहां से हटना ठीक वैसा ही है: कोई इक्विटी नहीं, कोई एसेट नहीं, कुछ भी आगे नहीं बढ़ता। इसके उलट, लोन आपके पास आख़िरी EMI के बाद भी कुछ ऐसा छोड़ जाता है जिसकी रीसेल वैल्यू होती है, भले ही वह वैल्यू कितनी भी मामूली क्यों न रह गई हो।
फिर भी लीज़ कब सही विकल्प रहता है
इसका मतलब यह बिल्कुल नहीं कि लीज़ हमेशा ग़लत विकल्प है। यह उन लोगों के लिए सही रहता है जो वैसे भी हर कुछ साल में एसेट अपग्रेड करने की सोच रखते हैं; अगर आप उसे रखने की योजना ही नहीं बना रहे थे, तो आख़िर में मालिकाना हक़ का ज़्यादा मतलब नहीं रहता। यह उन स्थितियों में भी सही बैठता है जहां इक्विटी बनाने से ज़्यादा कैश फ़्लो बचाना मायने रखता है, क्योंकि लीज़ में कोई डाउन पेमेंट नहीं लगती और आमतौर पर मासिक लागत भी तय और कम होती है। और जो एसेट असामान्य रूप से तेज़ी से डेप्रिशिएट होते हैं या जल्दी टेक्नोलॉजिकली पुराने पड़ जाते हैं, उनके लिए आख़िर में कभी मालिकाना हक़ न लेना, चुकाई गई क़ीमत के एक छोटे हिस्से जितनी चीज़ पर अटक जाने से बचाता है।
फ़ैसला लेने का सही तरीक़ा यह है कि आप आंकड़े भी देखें और अपनी स्थिति के हिसाब से ग़ैर-फ़ाइनेंशियल फ़ैक्टर भी (जैसे उम्मीद किया गया इस्तेमाल, आप असल में एसेट कितने समय तक रखेंगे, और मालिकाना हक़ से न बंधे रहने की आपके लिए कितनी अहमियत है), न कि सिर्फ़ जिसका मासिक भुगतान कम हो उसी को डिफ़ॉल्ट मान लें।
सभी आंकड़े सांकेतिक और केवल शैक्षणिक उद्देश्यों के लिए हैं, यह वित्तीय सलाह नहीं है।
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