रिटायरमेंट से पहले बनाम बाद की एसेट एलोकेशन

ज़्यादातर रिटायरमेंट प्लानिंग दो अलग-अलग रिटर्न मान लेती है: एक ज़्यादा, इक्विटी-भारी रिटर्न जब तक आप काम कर रहे हैं और योगदान दे रहे हैं, और एक कम, ज़्यादा सुरक्षित रिटर्न जब आप रिटायर होकर निकासी शुरू करते हैं। यह बदलाव मनमाना नहीं है। यह इस असल बदलाव को दिखाता है कि आपका पोर्टफोलियो कितना जोखिम उठा सकता है जब आप इससे आय पर निर्भर हो रहे हैं, न कि इसमें और जोड़ रहे हैं।

पारंपरिक सलाह बदलाव की क्यों देती है

जब तक आप काम कर रहे हैं, बाज़ार में गिरावट ज़्यादातर एक असुविधा भर है: आप योगदान देते रहते हैं, क़ीमतें आख़िरकार वापस उठ आती हैं, और इस बीच आप पोर्टफोलियो से नक़द के लिए निर्भर नहीं थे। रिटायरमेंट में, गिरावट का असर अलग तरह से पड़ता है: आप ठीक उसी अवधि में एक सिकुड़ते बैलेंस से निकासी कर रहे हैं जब वह नीचे है, जो उन नुक़सानों को पक्का कर देता है जिन्हें एक अभी भी योगदान पा रहा पोर्टफोलियो बस झेल कर निकल जाता। सुरक्षित, कम-अस्थिर एसेट की ओर बढ़ना उस जोखिम को कम करता है, एक कम अपेक्षित रिटर्न की क़ीमत पर।

आपका ज़रूरी कॉर्पस असल में कितना संवेदनशील है

यह मुफ़्त का फ़ायदा क्यों नहीं है

यह अंतर आक्रामक अनुमान को लुभावना बनाता है: आज कम बचाएं, कुल मिलाकर कम चाहिए। लेकिन पूरी रिटायरमेंट में 12% रिटर्न मान लेने का मतलब है निकासी करते हुए भी इक्विटी-भारी बने रहना, जो ठीक वही सेटअप है जहां शुरुआती ख़राब रिटर्न का क्रम सबसे ज़्यादा नुक़सान करता है: रिटायरमेंट के शुरुआती कुछ सालों में गिरावट, चल रही निकासी के साथ मिलकर, एक ऐसे कॉर्पस को स्थायी रूप से नुक़सान पहुंचा सकती है जो अगर अभी भी योगदान पा रहा होता तो ठीक-ठाक उबर आता। सीक्वेंस ऑफ़ रिटर्न्स रिस्क इस मैकेनिक को विस्तार से कवर करता है।