4% का नियम, समझाया गया
यह विड्रॉल दर FIRE समुदाय का मानक क्यों बनी, और इसकी सीमाएं।
FIRE (फ़ाइनेंशियल इंडिपेंडेंस, रिटायर अर्ली) कम्युनिटी में किसी से भी पूछें कि उन्हें कितना बड़ा कॉर्पस चाहिए, और आपको लगभग हमेशा वही शॉर्टकट सुनने को मिलेगा: अपने सालाना खर्चों को 25 से गुणा करें। यह नंबर बेतरतीब नहीं है। यह सीधे 4% के नियम नाम की एक अकेली धारणा से निकलता है, और इतने बड़े फ़ैसले के लिए इस पर भरोसा करने से पहले यह समझना ज़रूरी है कि यह असल में कहां से आता है।
यह नंबर कहां से आता है
4% का नियम उस रिसर्च से आता है (सबसे मशहूर “ट्रिनिटी स्टडी”) जिसने टेस्ट किया कि स्टॉक और बॉन्ड के मिश्रण में निवेश किया गया एक रिटायरमेंट पोर्टफ़ोलियो, हर साल शुरुआती कॉर्पस का एक तय प्रतिशत, महंगाई के हिसाब से एडजस्ट करते हुए निकालने पर, कितनी बार 30 साल की रिटायरमेंट झेल पाता। 4% की शुरुआती विथड्रॉल दर ज़्यादातर ऐतिहासिक 30-साल की अवधियों में बिना कॉर्पस ख़त्म हुए टिकी रही: कोई गारंटी नहीं, लेकिन डिफ़ॉल्ट शुरुआती धारणा बनने के लिए काफ़ी अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड।
यह नियम सीधे एक टारगेट कॉर्पस में बदल जाता है: अगर आप हर साल सुरक्षित रूप से अपने कॉर्पस का 4% निकाल सकते हैं, तो आपका कॉर्पस आपके सालाना खर्चों को 4% से भाग देने जितना होना चाहिए, जो सालाना खर्चों को 25 से गुणा करने के बराबर ही है।
25x का शॉर्टकट
₹60,000/माह के खर्च का मतलब है ₹7,20,000/साल। FIRE कैलकुलेटर जो असली फ़ॉर्मूला चलाता है उसका इस्तेमाल करते हुए (requiredCorpus = annualExpense / swr), 4% की सेफ़ विथड्रॉल दर का मतलब है ज़रूरी कॉर्पस ₹7,20,000 ÷ 0.04 = ₹1,80,00,000: ठीक सालाना खर्च का 25 गुना, यह पुष्टि करते हुए कि यह शॉर्टकट बस वही फ़ॉर्मूला दोबारा व्यवस्थित करके बना है, कोई अलग सन्निकटन नहीं।
अपनी बचत दर के आधार पर वह उम्र पता करें जब आप फ़ाइनेंशियल रूप से रिटायर हो सकते हैं।
आप जो विथड्रॉल दर मानते हैं वह टारगेट कॉर्पस को काफ़ी हिलाती है, क्योंकि यह भाजक में है: दर में छोटे बदलाव भी आपको कितना बचाना है इसमें बड़े बदलाव लाते हैं।
| मानी गई सेफ़ विथड्रॉल दर | ज़रूरी कॉर्पस | सालाना खर्च का गुना |
|---|---|---|
| 5% | ₹1,44,00,000 | 20x |
| 4% | ₹1,80,00,000 | 25x |
| 3.5% | ₹2,05,71,429 | 28.6x |
| 3% | ₹2,40,00,000 | 33.3x |
धारणा को 4% से 3.5% तक घटाना, एक बदलाव जो कई FIRE प्लानर आगे बताई गई वजहों से जानबूझकर करते हैं, उसी ₹60,000/माह के खर्च के आंकड़े पर ज़रूरी कॉर्पस को ₹25 लाख से ज़्यादा बढ़ा देता है, बिना प्लान में कुछ और बदले।
यह सुरक्षित धारणा मानी जानी कब बंद हो जाती है
असली रिसर्च 30 साल के रिटायरमेंट होराइज़न के आस-पास बनाई गई थी। FIRE का मतलब अक्सर, परिभाषा से ही, एक सामान्य रिटायरमेंट उम्र से दशकों पहले रिटायर होना होता है: जल्दी रिटायर होने वाले एक 35 साल के व्यक्ति को आसानी से कॉर्पस के 30 नहीं, बल्कि 50-60 साल टिकने की ज़रूरत पड़ सकती है। कई FIRE प्लानर इसी लंबे होराइज़न की भरपाई के लिए जानबूझकर ज़्यादा कंज़र्वेटिव 3-3.5% की विथड्रॉल दर इस्तेमाल करते हैं।
यह नियम स्टॉक और बॉन्ड रिटर्न के एक ख़ास ऐतिहासिक मिश्रण को भी मानता है, और यह कुछ नहीं बताता कि वे रिटर्न असल में किस क्रम में आते हैं: एक पोर्टफ़ोलियो जिसे शुरुआती मार्केट गिरावट के दौरान पैसा निकालना पड़े, वह कागज़ पर सुरक्षित दिखने वाली दर पर भी फेल हो सकता है, सिर्फ़ इसलिए कि बुरे साल किस वक़्त आ गए। यह संबंधित लेकिन अलग समस्या देखने के लिए सीक्वेंस-ऑफ़-रिटर्न्स रिस्क देखें।
अपनी बचत दर के आधार पर वह उम्र पता करें जब आप फ़ाइनेंशियल रूप से रिटायर हो सकते हैं।
अपनी चुनी हुई उम्र पर रिटायर होने के लिए ज़रूरी कॉर्पस का हिसाब लगाएं।
सभी आंकड़े सांकेतिक और केवल शैक्षणिक उद्देश्यों के लिए हैं, यह वित्तीय सलाह नहीं है।
संबंधित लेख
आगे पढ़ने लायक कुछ और लेख।