बजट 2024 ने कैपिटल गेन्स में क्या बदला
दरों में बढ़ोतरी, इंडेक्सेशन हटना, और दो-हिस्सों वाली होल्डिंग अवधि।
23 जुलाई 2024 से लागू, यूनियन बजट ने कैपिटल गेन्स टैक्स को पिछले कई सालों के किसी भी एक बजट से कहीं ज़्यादा बदल दिया: इक्विटी पर ऊंची दरें, ज़्यादातर एसेट के लिए इंडेक्सेशन हटाना, और तीन की जगह एक आसान दो-हिस्सों वाला होल्डिंग-पीरियड सिस्टम। आज कोई भी निवेश बेचने वाला ऐसे नियमों के तहत काम कर रहा है जो सिर्फ़ दो-चार साल पहले लागू नियमों से काफ़ी अलग दिखते हैं।
असल में क्या बदला, एक नज़र में
लिस्टेड इक्विटी शेयर और इक्विटी म्यूचुअल फंड की दरें दोनों तरफ़ बढ़ीं: लॉन्ग-टर्म गेन (सेक्शन 112A) 10% से 12.5% हो गया, और शॉर्ट-टर्म गेन (सेक्शन 111A) 15% से 20% हो गया। लॉन्ग-टर्म इक्विटी गेन पर सालाना छूट भी बढ़ी (₹1,00,000 से ₹1,25,000), जो एक आंशिक भरपाई है, लेकिन बड़े गेन पर दर की बढ़ोतरी को रद्द करने के लिए कहीं काफ़ी नहीं।
इंडेक्सेशन (टैक्सेबल गेन कैलकुलेट करने से पहले खरीद कीमत को महंगाई के हिसाब से ऊपर एडजस्ट करना) कटऑफ़ तारीख़ पर या उसके बाद बेचे गए ज़्यादातर एसेट के लिए हटा दिया गया, इसकी जगह अनएडजस्टेड गेन पर फ्लैट 12.5% दर लागू हुई। साथ ही होल्डिंग पीरियड भी सरल किया गया: अलग-अलग एसेट क्लास के लिए तीन अलग सीमाओं के बजाय, अब सिर्फ़ दो हैं: लिस्टेड इक्विटी के लिए 12 महीने, और यहां कवर की गई बाकी हर चीज़ (प्रॉपर्टी, गोल्ड, गैर-सूचीबद्ध शेयर, ज़्यादातर डेट फंड) के लिए 24 महीने।
एक जैसा गेन, पहले और बाद में
मान लीजिए लिस्टेड इक्विटी पर ₹5,00,000 का लॉन्ग-टर्म गेन है, जिसे दोनों सेट के नियमों के तहत टैक्स किया जा रहा है:
2024-पूर्व नियमों के तहत (10% दर, ₹1,00,000 छूट): टैक्सेबल गेन ₹4,00,000, टैक्स ₹40,000, साथ में 4% सेस (₹1,600): कुल ₹41,600। मौजूदा नियमों के तहत (12.5% दर, ₹1,25,000 छूट): टैक्सेबल गेन ₹3,75,000 (बड़ी छूट की बदौलत छोटा), लेकिन टैक्स बनता है ₹46,875, साथ में सेस (₹1,875): कुल ₹48,750। बड़ी छूट टैक्सेबल राशि को घटा देती है, लेकिन ऊंची दर उसकी भरपाई से कहीं ज़्यादा कर देती है: वही ₹5,00,000 का गेन होने पर ₹7,150 ज़्यादा टैक्स।
शॉर्ट-टर्म इक्विटी गेन प्रतिशत के हिसाब से और भी ज़्यादा बदला। पुरानी दर पर ₹2,00,000 का शॉर्ट-टर्म गेन ₹31,200 (15% प्लस सेस) का पड़ता था, और अब ₹41,600 (20% प्लस सेस) का पड़ता है, यानी ₹10,400 ज़्यादा, वह भी बिना किसी छूट के जो शॉर्ट-टर्म साइड पर इसकी कुछ भरपाई कर सके।
इक्विटी या प्रॉपर्टी गेन पर शॉर्ट और लॉन्ग-टर्म टैक्स का अंदाज़ा लगाएं।
प्रॉपर्टी को एक छूट मिली रही, बाकी की छिन गई
बदलाव से पहले, लॉन्ग-टर्म प्रॉपर्टी गेन पर स्टैंडर्ड तरीक़े के तौर पर इंडेक्सेशन के साथ 20% टैक्स लगता था: गेन कैलकुलेट करने से पहले कॉस्ट इन्फ्लेशन इंडेक्स का इस्तेमाल करके खरीद कीमत बढ़ाना, जो पुरानी होल्डिंग्स पर टैक्सेबल राशि को काफ़ी घटा सकता था। नया डिफ़ॉल्ट है कटऑफ़ तारीख़ पर या उसके बाद बेची गई हर प्रॉपर्टी के लिए अनएडजस्टेड गेन पर 12.5%, बिना इंडेक्सेशन।
प्रॉपर्टी यहां वह इकलौता एसेट है जिसे एक ट्रांज़िशनल विकल्प मिला: अगर वह कटऑफ़ तारीख़ से पहले खरीदी गई थी, तो विक्रेता अब भी दोनों तरीकों (बिना इंडेक्सेशन 12.5%, या इंडेक्सेशन के साथ 20%) में से जो भी सस्ता पड़े, वह चुन सकता है। गोल्ड, गैर-सूचीबद्ध शेयर, और डेट फंड को ऐसी कोई ग्रैंडफादरिंग नहीं मिली; वे सीधे नई फ्लैट दर पर चले गए। वह इंडेक्सेशन वाला विकल्प असल में कब पैसा बचाता है, यह अपने आप में एक अलग कैलकुलेशन है, जिसे असली खरीद और बिक्री के सालों के साथ अलग से समझना ज़रूरी है।
सभी आंकड़े सांकेतिक और केवल शैक्षणिक उद्देश्यों के लिए हैं, यह वित्तीय सलाह नहीं है।
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