एन्युटी बनाम SWP: कौन ज़्यादा इनकम देता है?
एक गारंटीशुदा एन्युटी भुगतान की तुलना एक मार्केट-लिंक्ड SWP से।
एन्युटी और सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान (SWP), दोनों ही एक जैसी एकमुश्त राशि को मासिक इनकम में बदल सकते हैं, लेकिन वे उस इनकम की कीमत बिल्कुल अलग तरीक़े से तय करते हैं। एक भुगतान और अवधि दोनों की गारंटी देता है। दूसरा पूरी तरह इस पर निर्भर करता है कि रास्ते में मार्केट असल में क्या करता है।
एक जैसा कॉर्पस, एक जैसी इनकम, दो अलग गारंटी
एन्युटी पहले ही डील तय कर देती है: एकमुश्त राशि दें, तय संख्या में सालों तक एक तय मासिक भुगतान पाएं, जो इस बीच मार्केट चाहे जो करे, गारंटीशुदा रहता है। SWP इसके बजाय आपके पैसे को निवेशित रखता है और हर महीने एक तय राशि निकालता है, जबकि बाकी बची राशि अब भी मार्केट रिटर्न के असर में रहती है: यह किसी बुरे दौर में उम्मीद से जल्दी खत्म हो सकता है, या रिटर्न ठीक रहने पर बराबर की एन्युटी से कहीं ज़्यादा समय तक आराम से चल सकता है।
पैसा असल में कितने समय तक चलता है
एन्युटी कैलकुलेटर के अपने डिफ़ॉल्ट (₹50,00,000 का कॉर्पस, 6.5% एन्युटी रेट, 20-साल की अवधि) पर ₹37,278.66 का मासिक भुगतान बनता है। उसी ₹50,00,000 कॉर्पस पर असली computeSwp फ़ॉर्मूला से बिल्कुल वही मासिक निकासी चलाने पर: 6.5% की मान ली गई रिटर्न पर (ठीक एन्युटी रेट जितनी), SWP भी ठीक 20 साल में खत्म होता है। एक ही दर पर दोनों गणितीय रूप से बराबर हैं। ज़्यादा मार्केट-लिंक्ड 8% पर, वही निकासी 28.3 साल तक खिंच जाती है। 10% या उससे ज़्यादा पर, कॉर्पस 50 साल के भीतर कभी खत्म ही नहीं होता; निकासी जारी रहने के बावजूद यह बढ़ता ही रहता है।
पता करें कि एन्युटी खरीदने पर आपको कितना मासिक भुगतान मिलेगा।
अपने कॉर्पस से सिस्टमैटिक विड्रॉल की योजना बनाएं और देखें यह कितने समय तक चलेगा।
आप असल में क्या ट्रेड-ऑफ़ कर रहे हैं
ज़्यादा मान ली गई रिटर्न पर SWP का लंबा रनवे साफ़ जीत जैसा लगता है, लेकिन यह एक मान्यता से आता है, गारंटी से नहीं: एन्युटी का 20-साल, ₹37,278.66-प्रति-महीना भुगतान मार्केट चाहे जो करे, होता ही है, जबकि SWP का नतीजा इस पर निर्भर करता है कि उसे असल में रिटर्न किस क्रम में मिलते हैं, सिर्फ़ उनके औसत पर नहीं। रिटर्न के क्रम का जोखिम का मतलब है कि निकासी अवधि की शुरुआत में आया कोई बुरा दौर किसी SWP कॉर्पस को एक अकेले डिटर्मिनिस्टिक प्रोजेक्शन के अंदाज़े से कहीं तेज़ी से खत्म कर सकता है, भले ही ऊपर इस्तेमाल की गई वही औसत रिटर्न बनी रहे।
अगर कॉर्पस आपसे ज़्यादा समय तक चले, तो SWP एक बची हुई संपत्ति भी छोड़ जाता है, जो एन्युटी आमतौर पर नहीं करती: अगर पीछे पैसा छोड़ना आपके प्लान के लिए मायने रखता है, तो यह बात इनकम की तुलना के साथ-साथ तौलने लायक है। कोई भी विकल्प हर हाल में बेहतर नहीं है; सही चुनाव इस पर निर्भर करता है कि आप कितनी गारंटीशुदा निश्चितता चाहते हैं, बनाम रिटायरमेंट में कितना मार्केट जोखिम उठाने को तैयार हैं।
सभी आंकड़े सांकेतिक और केवल शैक्षणिक उद्देश्यों के लिए हैं, यह वित्तीय सलाह नहीं है।
संबंधित लेख
आगे पढ़ने लायक कुछ और लेख।